На рынке закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости появился новый игрок, получивший название «Парус-ЗОЛЯ — Золотое яблоко». Этим названием фонд привлекает внимание, хотя его основная ценность заключается в надежности и потенциальной доходности. Рассмотрим подробнее, что предлагает этот фонд и почему он может заинтересовать инвесторов, пишет канал "Файнманомика - финансы без паники".
Стратегический актив премиум-класса
Фонд «ЗОЛЯ» инвестирует в современный складской комплекс класса «А» площадью 47 000 м?, который был завершен в конце 2024 года. В отличие от простых ангаров, этот объект характеризуется высоким качеством и удобным расположением на Новорижском шоссе, в 30 минутах от МКАД. Стоимость квадратного метра оценивается в 95 700 рублей, что подтверждает престижность данного актива. Общая стоимость объекта достигает 4.5 млрд рублей, что обусловлено его качеством и стабильным спросом.
Одной из ключевых особенностей фонда является 100% заполненность арендаторами. Основным арендатором является известный бьюти-ритейлер «Золотое Яблоко», с которым подписан долгосрочный контракт на 15 лет. Договор включает ежегодную индексацию арендной платы согласно уровню инфляции, но не более 7% в год, что защищает инвесторов от обесценивания.
Потоки дохода и условия фонда
Прогнозная доходность фонда составляет внушительные 22.3% годовых. Основной источник дохода — арендные платежи от «Золотого Яблока». Уже с 2026 года инвесторы смогут рассчитывать на выплаты на уровне 11.5%, которые впоследствии будут расти за счет индексации. Важно также отметить, что фонды «Паруса» продемонстрировали успешное управление активами через переоценку, что может увеличить стоимость объекта в будущем.
Фонд также использует кредитное плечо, предполагая долговую нагрузку на уровне 50-70% от стоимости актива. Это стандартная практика для таких сделок, позволяющая повысить доходность. Управляющая компания планирует погасить долги быстро, используя возврат НДС и средства новых инвесторов, что минимизирует риски.
Сравнение с конкурентами на рынке
В мире ЗПИФов «ЗОЛЯ» отображает крепкую позицию среди аналогичных фондов, таких как «Парус-Красноярск» и другие, владеющие складами для крупных компаний. Главным отличием является стратегия концентрации: фонд полагается на одного надежного арендатора, что может сбалансировать риски и привязать успех фонда к стабильности «Золотого Яблока». Такие стратегии могут предложить большую предсказуемость дохода, что делает этот фонд привлекательным для квалифицированных инвесторов, ищущих новые возможности на фоне изменчивой экономической ситуации.
